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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  29 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 61Business NotesBANKSTime to Own Up
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Some leading U.S. banks last week were forced to recognize
  6. reality. Government officials instructed three dozen of them
  7. to write off nearly $4 billion of their bad loans to Latin
  8. America. The government wants the banks to admit that some of
  9. their loans may never be paid back.
  10.  
  11.     An interagency group of regulators instructed the banks to
  12. write off an additional 20% of $2.9 billion in loans made to
  13. Argentina and 20% of $11 billion loaned to Brazil. The
  14. announcement was unexpected, since both countries have recently
  15. achieved some economic gains. Although Brazil has been
  16. delinquent on its long-term debt, President Fernando Collor de
  17. Mello has launched promising economic reforms since taking
  18. office in March. Argentina last month began paying some
  19. interest after a two-year halt.
  20.  
  21.     The forced write-offs will affect such giants as Citicorp
  22. and Chase Manhattan, whose nonperforming loans to both
  23. countries amount to $4 billion and $2 billion.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.